拉艾股权投资顾问股权有限子公司翟堃,张崇欣,康师弟近期对奉浦股权进行研究并正式发布了分析报告《主营销售业务微幅承压，电池组壳、复合金属材料工程项目预计今年2024 周内建成投产，有望带来业绩新驱动力》，本报告对奉浦股权得出买进信用评级，当前公司股价为17.41元。

　　事件：子公司披露2023年年度报告，销售收入触底，利润率微幅大幅下滑。子公司2023年全年营业收入398.74亿，环比+0.81%；红腺净利4.53亿，环比-6.94%；草木犀红腺净利4.27亿，环比-6.5%。子公司销售收入触底，利润率微幅大幅下滑。

　　2023年子公司主要就商品销售量快速增长，子公司主营销售业务金融行业供给小于市场需求、钢制产品价格上涨。

　　2023年子公司商品合计销售量284.66亿吨，环比+15.08%。其中，主要就商品窄幅薄板钢制300系2B销售量220.12亿吨，环比+10.19%；窄幅薄板钢制400系BA销售量31.67亿吨，环比+47.87%；高精度冷钢制300系销售量11.50亿吨，环比+16.64%。2023年金融行业产能增长速度小于市场需求的增长速度，总体市场供小于求。2023年国内钢制市场产品价格整体呈现震荡上涨态势。从2023年末国内主要就钢厂无锡地区304薄板市场主流产品价格来看，2023周内单价累计上涨约3200元/吨，跌幅约18%。

　　钢制工程项目建设逐步大力推进，预计今年子公司今后钢制产销售量将继续保持快速增长。子公司年研磨19.5亿吨便携高精度钢制板带工程项目2023年12月已建成投产；子公司年研磨120亿吨高品质窄幅钢制板带工程项目（三期）预计今年2024年10月达至试产期；年研磨26亿吨高精度钢制带（三期）预计今年2024年5月达至试产期、二期预计今年2025年5月达至试产期；泰国年产量26亿吨高精度钢制板带已完成土地征地工作。子公司工程项目建设逐步大力推进，预计今年子公司今后钢制产销售量将继续保持快速增长。

　　子公司预计今年电池组壳专供金属材料、复合金属材料等新销售业务将在2024年建成投产运行，子公司业绩新驱动力值得期待。子公司年产量22.5亿吨柱状电池组专供外壳金属材料工程项目（三期）预计今年在2024年6月达至试产期；子公司年产量6亿吨复合金属材料新金属材料工程项目（三期）预计今年在2024年6月达至试产期。

　　信用风险提示重要信息：（1）子公司生产线）电池组壳金融行业竞争加剧；（3）子公司复合金属材料销售业务销售端出现问题

　　股权投资顾问之星统计网络系统依照近十年正式发布的研究报告统计数据计算，大千股权投资顾问笃慧研究员团队对该股研究较为深入，近十年预估准确度均值为78.69%，其预估2024年度归属净利为利润率6.51亿，依照现价换算的预估PE为9.84。

　　该股最近90天内共有5家机构得出信用评级，买进信用评级4家，减持信用评级1家；过去90天内机构目标均价为20.8。

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　　股权投资顾问之星估值分析提示重要信息奉浦股权利润率能力一般，今后销售收入成长性一般。综合基本面各层次看，公司股价偏低。更多

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